Инвестиционный советник и колумнист Forbes Джон Маркман о том, почему вряд ли стоит связываться с венесуэльским коином и что стоит выбрать вместо него.

Фиатные криптовалюты постепенно становятся реальностью. И их концепция столь же неуклюжа, сколь и название.

На этой неделе президент США Дональд Трамп запретил сделки с венесуэльской криптовалютой El Petro, привязанной к стоимости нефти.

El Petro красноречиво свидетельствует о том, что происходит с финансами Венесуэлы. Ее появление также выглядит как предупреждение для криптовалютных спекулянтов.

Правила меняются, и покупателям следует быть осторожными.

В финансовом отношении происходящее в Венесуэле — это катастрофа. В августе прошлого года правительство США ввело экономические санкции. Южноамериканской стране было запрещено занимать деньги у американских кредиторов. Казначейство также запретило торговлю суверенными облигациями Венесуэлы и облигациями государственных компаний, таких как Petróleos de Venezuela SA.

Это был смертельный удар по стране, уже испытывающей нехватку денег.

Лишившись возможности привлекать капитал и обслуживать растущий государственный долг, Венесуэла увидела, что стоимость всех товаров и услуг стремительно выходит из-под контроля. В 2017 году инфляция составила 2616%. Повсеместная нехватка продовольствия и медикаментов, черные рынки и преступность стали частью повседневной жизни.

Однако президент Венесуэлы Николас Мадуро обещает, что с El Petro начнется новая эра.

В феврале представители Венесуэлы заявляли, что первый блок из 100 мл токенов El Petro станет доступен с 20 февраля по 19 марта. Это сделало бы El Petro первой в мире «фиатной криптовалютой».

По словам Мадуро, в первый же день предварительной продажи удалось привлечь 735 млн долларов, а стоимость всего выпуска может достигать 6 млрд долларов. Он также заявил, что El Petro может «потеснить Супермена» (т.е. биткоин).

Это все еще предстоит увидеть. А вот что мы знаем сейчас …

Криптовалюта основана на блокчейне Ethereum, и у нее есть множество черт, благодаря которым некоторые ICO имели успех у спекулянтов.

Теоретически, она транспарентна и должна работать без препятствий. Однако на практике ей не хватает децентрализации. Криптовалюты привлекательны именно тем, что они находятся вне централизованного контроля.

El Petro — это просто вариант боливара, обесценившейся бумажной валюты Венесуэлы.

Есть также неприятный вопрос с американскими санкциями. Учитывая поддержку со стороны правительства и предложение государственных активов в качестве обеспечения, El Petro выглядит очень похожей на предложение облигаций. И таким образом, покупатели El Petro могут нарушить санкции.

Россия, также являющаяся объектом санкций США, разрабатывает еще одну фиатную криптовалюту, крипторубль.

Как сообщила в январе Financial Times, экономический советник Владимира Путина Сергей Глазьев заявил на заседании правительства, что криптовалюта позволит Кремлю «вести расчеты с контрагентами по всему миру без учета санкций».

Политика — сложная вещь. Но в действительности страны более пристально изучают возможность внедрения криптовалют.

Брайан Белендорф, исполнительный директор Hyperledger, платформы с открытым исходным кодом, сказал изданию Computer World, что многие страны прилагают большие усилия для внедрения национальных цифровых токенов. Их привлекает более простое администрирование и возможность сократить расходы.

Такие токены могут быть привязаны к базовой национальной валюте или к стоимости товара.

Например, Royal Mint Gold — это криптовалюта, обеспеченная золотом, ее поддерживает Королевский монетный двор Великобритании. Народный банк Китая опубликовал документ, в котором подробно описывается, как криптовалюта будет способствовать потребительским сделкам и поможет стабилизировать юань.

Банк Японии и Европейский центральный банк ведут совместный научно-исследовательский проект, посвященный фиатным криптовалютам.

В проекте Ubin участвуют ведущие американские и швейцарские банки и валютное управление Сингапура. Его задача — создать стабильную национальную фиатную криптовалюту.

Участие властей важно, так как это означает, что существует конкуренция.

Хотя эти новые монеты не совсем то же самое, что El Petro, это не имеет значения. У эмитентов есть возможность опутать существующую криптовалютную культуру удушающими правилами.

Это реальный риск. Во многих случаях это будет угроза существованию.

Я призывал людей, заинтересованных в криптовалютах, запастись терпением. По моему мнению, в долгосрочной перспективе большинство криптовалют исчезнут. У них нет прецедента. Они не могут пройти проверку на проверку, и это происходит по мере изменения правил.

Однако некоторые криптовалюты обязательно выживут. В отличие от фиатных валют, их преимущество — в децентрализации и ограниченном предложении. Именно это придает им ценность, и с этой точки зрения они все еще недооценены.

На данный момент я бы рекомендовал сосредоточиться на бумагах компаний, которые связаны с этой многообещающей индустрией, как, например, Nvidia (NASDAQ: NVDA), которая поставляет оборудование для майнинга.

Я также рекомендую рассмотреть возможность покупки бумаг Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Accenture (FWB: CSA), двух компаний, разрабатывающих крупномасштабные решения на блокчейне. Первая выпускает облачные серверные решения, а вторая стала ведущим консультантом для блокчейн-компаний, что обещает принести ей сотни миллиардов долларов выручки.

Так что, по моему мнению, El Petro пока стоит оставаться в Ориноко.